アーバンコーポ民事再生法適用で本年3件目の普通社債のデフォルトが発生


不動産流動化ビジネスを展開したいたアーバンコーポレーションが13日東京地方裁判所に民事再生法の適用を申請しまして、受理されました。
これにより、同社の普通社債がデフォルトになり、国内普通社債の債務不履行が本年に入って3件も発生することになりました。
マイカル社債以来発生していなかったのに今年に入ってこれだけ頻発するのは非常に特徴的といえます。
これまでの発生している社債のデフォルトは、スルガコーポレーションとゼファーでして、不動産関係である点では共通点があります。
もっともスルガコーポがご存知のようにかなり特殊な事象がありました。
一方、アーバンコーポにも反社会的勢力との取引について金融関係者の中で指摘されていたそうですが、これについては同社は否定しています。
また、アーバンコーポとBNPバリバが締結していたスワップ契約の内容がここに来て明らかになり、これもさらに会社に損害を与えていたことが明らかになりました。
7月にBNPパリバがアーバンコーポから転換社債型新株予約権付社債を引き受けて、突然、アーバンコープの大株主になっていたのですが、これに関してスワップ契約をしていたことが明らかになりました。
発行価格である300億円と転換して株式を売却した金額(全部ではなく株価に比例して一部を支払うという内容のようです)を交換するというもので、非常に厳しいものであることが分かります。
株価が上がればアーバンコープは助かるわけですが、別の債権債務関係で信用不安から金融機関に担保として差し入れていた自社株が売却されてしまったため株価が下がって、結局、90億円程度しかBNPパリバからは払われていない模様です。
当たり前ですが、破産などで終了とする契約終了事由が盛り込まれていたようで、民事再生法の申請でスワップ契約も終了となり、損失だけだして終わってしまったとされています。
このスワップ契約ですが、株価の見通し等から考えると大変厳しいものに思えます。しかし、すでにかなり苦しい状況にあったことから、選択肢がなかったのでしょう。
*************************************************************************************************
アーバンコーポ破たんは今年最大規模、債権者となる金融機関は100社弱(ロイター2008年8月14日)
(略)
 また、フランスの金融大手BNPパリバ(BNPP.PA: 株価, 企業情報, レポート)を引き受け先として7月に実施した総額300億円の転換社債型新株予約権付社債(CB)発行に関連して、同社とスワップ契約を結んでいたことを初めて公表。同契約では、300億円の調達資金を一度パリバに支払い、その後、パリバが転換後の株式を売却して得た資金の一部を株価に応じてアーバンに支払うスキームになっていた。しかし、株価が同社の想定以上に下落したため、パリバから支払われた金額は90億円にとどまったという。民再法の申請でスワップ契約は終了し、58億円の営業外損失が発生した。房園社長はこの取引について「流動性を確保するために必要だった」と説明した。
 また房園社長は、金融関係者の間で指摘されている同社と反社会的勢力との関わりについて「調査会社に取引の調査を依頼したが、反社会的勢力とされる相手との取引はなかった」と述べ、会社としても個人としても関与はなかったとの認識を示した。
(略)
*************************************************************************************************

☆★NTTの光回線を利用したテレビ向け映像配信サービス。地デジ対応もOK!★☆

【無料】サッカー動画をお試し視聴!

About Arakawa

サラリーマン経験のある弁護士兼社会保険労務士 このサイトでは、ビジネス関連の法律ニュースをもとにして私見をお送りするブログです。 ●筆者紹介 埼玉県立川越高校卒 東京大学法学部卒 東京大学大学院法学政治学研究科修士課程修了(法学修士) 専攻・国際私法、国際取引法、会社法 某企業で法務担当というよりむしろ労務担当 東大ロースクール修了 新司法試験合格 弁護士登録 現在,弁護士兼社会保険労務士です。

コメントを残す

メールアドレスが公開されることはありません。 * が付いている欄は必須項目です

CAPTCHA


次のHTML タグと属性が使えます: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>

post date*

日本語が含まれない投稿は無視されますのでご注意ください。(スパム対策)